從前有兩戶人家是鄰居，交情深厚，兩家的女主人同時懷孕了，於是兩家商定孩子出生後讓他們結為兄弟姐妹。後來，兩家都生了個男孩，他們從小兄弟相稱，在一起長大，比親兄弟還親。兄弟倆長到十八歲，該外出謀生了。兩家人聚在一起，做父母的讓兩個孩子一起走，紛紛叮囑孩子們要互相照顧。於是兄弟倆結伴而行。
一天來到了一個山崗上，兩人走累了，坐在一塊大石頭上歇息。沒想到哥哥一坐下就動了殺機，一定要殺弟弟。弟弟驚訝的問：“你是我的好哥哥呀！你為什麼要殺我呢？”哥哥說：“我也不知道，可我就是想殺你。”弟弟說：“那這樣吧，我現在餓了，想吃包子，你先給我買來，我吃飽了你再殺我吧。”哥哥畢竟還是哥哥，馬上答應去給弟弟買包子。
哥哥走後，弟弟坐在石頭上等著，這時一位白鬍子老人出現在他面前，對他說：“你知道你的哥哥為什麼要殺你嗎？”“不知道。”“你翻開這塊大石頭看看。”弟弟很費力地把石頭推開，只見石頭下壓著一個麻布包，由於年久，已經有些腐爛了。老人說：“十八年前，你曾因為報仇在這裡殺死了你的哥哥。把凶器就藏在了這裡。”“你怎麼知道？”“我是這裡的土地。不願再看到你們兄弟相殘，才來告訴你。”弟弟趕緊打開麻布包，只見一把鏽跡斑斑的刀，上面的血跡仍然依稀可見。弟弟抬頭再找那位老人，老人已經不知在什麼時候隱去了。
弟弟拿著麻布包，心情沉重，等到哥哥回來，弟弟說：“我不吃包子了。”哥哥問：“我走了很遠的路才買到的，你怎麼又不吃了呢？”“因為我明白了你為什麼要殺我，是因為十八年前我在這兒把你殺了。可那時你沒吃包子，我如果吃了包子你再殺我，那我就還欠你，我如果吃了包子你再殺我，那我就還欠你包子，所以你就直接殺了我吧。”說著把刀遞給哥哥看，告訴了他剛才發生的事。哥哥聽完也是心情沉重，想了想他說：“我不殺你了。”“為什麼？”“十八年前你殺我，十八年後我殺你，再過十八年你又要殺我，冤冤相報，何時是了？不如咱倆從此各自去謀生，如果咱們掙到了錢，五年後還回到這裡，蓋一座寺院。”於是兄弟各奔東西。
兄弟倆都是勤勞的人，五年後都攢下了一筆錢，如約回到那裡，蓋了一座寺院，起名“恩怨寺”，以一樁善舉了結了一場恩怨。